北京时间 5 月 3 日凌晨美股收盘，美股三大指数集体收跌，道指跌 1.08%，纳指跌 1.08%，标普 500 指数跌 1.16%，地区性银行股、石油股跌幅居前，PacWest Bancorp 跌超 27%，阿莱恩斯西部银行跌超 15%，联信银行跌超 12%，英国石油跌超 8%，雪佛龙跌超 4%，巴西石油公司、道达尔跌超 3%。热门科技股多数下跌，英伟达跌超 2%，谷歌跌超 1%。

热门中概股普跌，纳斯达克中国金龙指数收跌 3.6%，每日优鲜跌超 26%，哔哩哔哩收跌超 7%，爱奇艺、拼多多跌超 6%，蔚来跌超 4%，百度、京东、阿里巴巴跌超 3%。第一共和银行被宣布退市

据中国基金报，刚刚的消息，纽约证券交易所周二表示，将第一共和银行 First Republic Bank 的股票退市，这家银行在摩根大通收购其大部分资产之前被监管机构查封。

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除公司普通股外，七种不同类型的优先股也将退市。该交易所表示，所有股票的交易将立即暂停。

第一共和银行于 2007 年被美林证券收购，但在 2008 年金融危机后被美林的新东家美国银行出售后，于 2010 年再次上市。

第一共和银行的崩塌是美国历史上第二大银行倒闭案。一度被认为是银行业最成功的策略之一也由此终结，该策略就是吸引富有储户并给予他们五星级的服务。

几乎没有人预测到 3 月银行挤兑的速度和规模。第一共和银行短短几天内流失了约 1000 亿美元（约合人民币 6912 亿元）存款，相当于其存款总额的一半以上。

第一共和银行的困境是美联储一系列快速加息引发的。

第一共和银行理念是，高净值客户更想要的是高接触服务，而不是从他们的存款中多赚一点利息。银行向他们支付非常低的利息，并用他们的存款发放房贷。第一共和银行通过发放这些贷款获得的回报远高于向储户支付的利息，2021 年平均收取 3.03% 的房贷利息，向储户支付的利息平均为 0.12%。

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但美联储的疯狂加息之下，银行面临的压力越来愈大，随着美国国债以及货币市场账户突然提供 4% 的收益，单凭卓越的客户服务将很难说服富有客户坚守收益几乎为零的支票账户。

美国加利福尼亚州金融保护和创新局当地时间 5 月 1 日宣布，总部位于旧金山的美国第一共和银行已由美国银行业监管机构联邦储蓄保险公司接管。该公司当日与摩根大通签订协议，由后者收购第一共和银行的所有存款以及 " 几乎所有 " 资产。

据悉，第一共和银行的总资产约为 2291 亿美元（约合人民币 1.58 万亿元），总存款约为 1039 亿美元。

摩根大通当日发布公告称，其收购了第一共和银行约 1730 亿美元贷款以及约 300 亿美元债券，同时获得该银行约 920 亿美元存款，其中包括多家大型银行近期提供的 300 亿美元存款。公告称，摩根大通没有收购第一共和银行的企业债和优先股。

联邦储蓄保险公司 5 月 1 日发布公告称，第一共和银行在美国 8 个州的 84 处办公室从当日开始作为摩根大通的分支机构重新开门营业，第一共和银行的所有储户将转变为摩根大通的储户，并可支配各自的所有存款。

美联储本周大概率加息 25bp，美国银行业风险冲击或远未结束

据央视新闻，在美国银行业持续动荡之际，美联储于当地时间 5 月 2 日上午开始了为期两天的议息会议，分析人士普遍预计，美联储可能在本次会议结束时加息 25 个基点，这将使联邦基金利率目标区间达到 5% 至 5.25%，为全球金融危机以来的最高水平。

自去年 3 月以来，美联储为应对通胀高企已连续加息 9 次，累计加息幅度达 475 个基点，最近一次加息为 3 月 22 日。然而据美国劳工部最新数据表明，今年 3 月美国通胀率为 5%，仍然高于其 2% 的长期目标。舆论表示，眼下摆在美联储面前的是一个悖论：继续加息可能加剧银行流动性危机，暂缓加息则无法有效抑制通胀。

据新京报，财信证券首席经济学家伍超明指出，美国银行业风险冲击或远未结束。从负债端看，存款流失、成本显著抬升、利润缩水或远未结束。受美联储持续收紧流动性、货币市场基金收益率维持高位和储户开始担心存款安全性等因素的影响，中小银行存款流失仍会延续。

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另外，为缓解流动性压力，银行将被迫利用市场利率资金替代低成本存款，推动负债成本显著抬升，根据历史经验，美国银行业存款利率或仍有 150-200bp 的升幅空间。面对负债成本的显著抬升，占银行资产近四分之一的证券资产或出现成本收益倒挂，将面临巨大亏损风险，银行净利息收入或大幅缩水，导致部分脆弱银行陷入困境。

从资产端看，证券类资产减值亏损压力犹存，商业地产贷款信用风险加大。一方面，随着美联储持续加息，资产端长久期国债、MBS（抵押支持债券）等证券资产下跌风险仍大，且不排除上述减值变成实际损失，同时存款成本的抬升也会导致部分固定收益证券资产直接遭受亏损。

另一方面，当前美国商业地产价格攀升至历史高位，加上融资收紧、办公楼需求下降，相关违约风险已经逐渐暴露，而中小银行拥有银行业约七成的商业地产贷款风险敞口，占其总资产的比重近三成，面临的风险尤为突出。但受益于美国居民和企业部门资产负债表较为健康，偿债压力相对不大，加上大型银行经营稳健，资产端其他信贷违约风险短期或相对可控。

部分市场人士认为，本轮美国银行业风险爆发与美联储快速加息息息相关。如果年内美联储超预期大幅快速降息，上述风险会得到有效化解，但核心通胀强韧性对美联储降息形成很大钳制。

据最新的芝加哥商品交易所 " 美联储观察 " 显示，美联储 5 月维持利率不变的概率为 8.8%，加息 25 个基点的概率为 91.2%；到 6 月维持利率在当前水平的概率为 6.1%，累计加息 25 个基点的概率为 65.2%，累计加息 50 个基点的概率为 28.7%。

伍超明认为，美国银行业风险将通过信贷、债券、股票市场三条渠道加速实体融资收紧，历史经验显示，美国每一次剧烈的融资收紧均导致了严重的经济衰退。受美联储短期内难以快速转向降息的影响，预计美国本轮信贷收缩力度偏强、持续时间或偏长，美国经济陷入衰退的风险明显增加。

每日经济新闻综合中国基金报、新京报、央视新闻、公开资料

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